丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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( F; Z5 C2 x; V2 E$ i3 n
( X" w8 `! X4 N; c一，前言
$ j6 c% M3 @) h/ X& D8 K
本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

1 W7 w0 y6 w, F  r2 U. S如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。


1 @4 G" O* d7 ?4 X/ E
二，调整成本基础的定义
2 f% h8 p8 W! V/ t
! }  x7 g$ b1 O; |5 e! _- d9 c1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2. 公式：
% M% ?, Z0 [$ m5 c+ T. n8 J9 C1 E
ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

* w3 c7 l, W9 r7 GNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
% w' [; b3 K9 m) _
+ J* Q5 J* s7 k# O- }合并就是
3 g- f- h: v9 i  W( G* l9 B3 g
3 z1 \" j: k7 y! B$ B7 @  E9 zACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
' h9 ^& D3 o' D3 N" N) c' c! L
8 ?' k" a1 _2 G! f6 r
/ k& L; D* Y: I" X* Y  r
" }7 ^( F( |) _. A' T其中各因素解释如下：
. Z0 T- \2 E: y
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
/ e. p6 t$ T1 @: D# `, ]7 ^  c6 C
9 C6 D& d& _* I( @2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

9 ]' N. n( g4 l; e  M9 \% ~) S, O3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
* `4 M  b4 E0 {. J
  h2 d8 I: `& C( i7 A4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
) _) r3 N/ |4 I  K) H
$ I0 X, Z+ ?! N, |5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
6 D) e* f8 l$ i$ B. Z

" x0 B5 z% a: ?# k- m" ?3 i
6 M6 N2 I9 W; l  g3，说明

* K7 P, d9 v" U; K3 R看到这里已经晕了吧。简单说就是

; F9 y( b% e: @6 R# F. t0 _. x0 u您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。


, e1 [7 |4 V; t+ U# n6 I2 w( a
# x! J: i, V' ?, J# P三，实际计算例子
$ o& J. G# o( ~2 i9 T" d
假设分红保险购买参数如下
" L# }- L+ Q8 Q0 k# a* R
& q8 ]  Q& ^* V* w  H% a保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
  I" ?$ ^# |+ C; O% c现金价值随时间增长





; [9 ]& B4 `' b* c
7 O- Q+ Q3 f3 r4 _, U9 n% D% J7 I8 C根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

- x; G7 L8 M# B5 P可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
3 Z7 y5 f0 G, v+ a6 w
% N9 P0 e; d4 W9 u而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。



/ r( O' V" @" J四，投资成本ACB的应用
) t, X! a# V# j7 s$ l) N$ ^/ h
这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
  m" b- Y& R. U7 U! C$ l5 [/ P
- [$ T$ l4 l6 H# J% ^9 P保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
( F# I: h9 P! S& q保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
' x# s$ M) Y2 Y缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

+ G; b- c4 e. ~/ q6 G0 a# f1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

7 k6 ?' [0 y$ P4 gb) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
9 V1 B9 @) a) @7 c/ G# z# z
1 p0 Q: U' y+ A1 y' A& H
1 K  Z0 a4 r1 Y1 k1 j
2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
  f3 j8 O" Q$ R5 w) @
2 I9 N, h1 L" k8 D2 M. b3， 退保影响
3 j0 B* v* I3 e7 W9 p
假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
7 ?; U2 M4 b0 K: q4 r这 $90,000 需要按普通收入纳税

也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
8 f, ?" Y. Q$ k6 w2 k* V
' W) d6 f2 E9 c1 B% V( L/ A* r  A

4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

6 d: D! E0 L$ j% e% P现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
1 M3 A+ F- U  C+ b9 g* k6 p( \若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

1 m# j! [6 ]" ~1 {7 ?5， 赔付影响

若客户第20年身故
( U0 ?  E/ A3 a+ d+ |2 }
# ]% ]. e6 \4 Z7 [) F保额 $500,000
现金价值 $200,000
' C" K+ N) ]; V* u7 M0 ~ACB $20,000
3 d% [, g9 {1 H1 U) c9 j受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
& O. y- a& ?/ V6 [4 M! B4 R
1 M( z2 t1 s" W: O如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。