丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
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本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

1 y5 C4 k! u) M+ d* K
) Y- }% V! @8 @  }+ ]' C
二，调整成本基础的定义
! e3 q  T3 @0 [2 \8 S: N
3 N6 Y7 S; B3 f" K1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

7 m* R& h6 y0 _1 O2. 公式：

ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

7 Z- A; U# K( g4 @NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

6 W5 n( X  I, E% O5 i/ x: c合并就是
# i6 x0 n1 Q7 `2 _
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
' M) N3 Q* w/ W1 |& e
' V3 b1 a1 \4 f' r  w% W

其中各因素解释如下：
9 f6 V) {9 Q6 X; T+ V) p
8 z4 |7 V) x7 A& M1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
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2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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1 ?( ^0 X) c: l2 G. v- o7 F/ c3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化


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3，说明
* A( M/ h# O( z
看到这里已经晕了吧。简单说就是

% N& l1 C3 a- Z( h& C9 s# ?& n您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

; F+ v1 x! x. ]+ }' l如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
- H9 x& |: T3 q; A
/ F( `$ S$ p6 R1 x) l
+ k. X, O- O3 q7 W9 ?8 ~+ G
三，实际计算例子
) d: [( U! J( ?8 e$ d
& Q' B# p) j9 t( n/ O" y# t假设分红保险购买参数如下

5 S3 {6 `* h$ p. M保额：$500,000
0 a7 }; F: e2 m- T# x: i每年保费：$5,000
2 A5 \# d$ k, Z4 P( {5 r1 cNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
/ s/ u7 K1 e$ d, _35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
; K' N3 N5 ^6 r/ X现金价值随时间增长
: I, Z7 c$ X$ f$ j9 w7 s

: D% l5 a5 D8 U" Z6 o, H

- e1 l5 P2 k* @$ v3 l3 O# A0 t
' U7 Z, @& [9 f( z
根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

1 {" ^; i" X/ O2 T( I" w4 a' W可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


6 x- z" K# z) Y& e1 R# K
四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
% a# a6 k4 X- q8 I' R保额：$500,000
保费：$5,000/年
/ b1 L$ I% l/ T/ v  h8 R% C6 }投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
4 H; ~0 `1 f' c* R0 [- p  z5 r
; U4 U. e$ e- C1， 直接取钱影响
6 W; j: e5 u( k$ Y' ^6 f& X5 @- o( d
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
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a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
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b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
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# z9 c) o& P3 J! Cc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
, s* s1 [# a" M6 \
/ A" g4 g( V3 J) {( x3 P

2， 贷款取钱影响
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如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
2 x. H1 s2 ]* B7 p: B' X, d+ P
6 ~/ e, c( a# |# q% B8 W6 e' r0 D. k3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

8 x/ p0 p! F8 c2 }退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
# n7 U8 p$ ^2 g% G" ?$ U这 $90,000 需要按普通收入纳税
* |2 Z' ?5 o! @5 H1 A4 @4 [
0 {' x$ W( y# d* D也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。


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4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

! |7 c8 n6 \: |6 ?  V9 I8 E现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
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若客户第20年身故

7 d/ _% B% S) C/ G保额 $500,000
: Q( _0 ?$ ?  [/ W3 Z1 c3 I- T% ?现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
9 v! J% g! Q+ j: c& ]+ X现金价值部分是否需纳税？
8 _5 x7 K5 j- u- h2 z1 \0 w6 u个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
4 ], j& T" x% M/ ?5 C
5 B4 z: X9 H! Q$ r如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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